想知道贏家是如何獲利嗎？由群益金鼎證券主辦的「台灣股王爭霸戰」11月30日將舉辦頒獎典禮，會中將邀請贏家股神分享理財投資心法、財經作家林奇芬及長庚資深護理師譚敦慈專題演講，活動全程免費，即日起受理報名。

群益金鼎證券近年舉辦「台灣股王爭霸戰」，邀請群益證客戶依交易獲利一較高下，競賽期間從5月至10月底為止，每月產生月冠軍，賽事結束後加冕年度總冠軍，並設立三大特別獎，將總冠軍賽及月冠軍賽依下單方式分別頒發：智慧下單王．蛛網交易王．XQ操作王等獎項，分別頒發給運用不同技巧取得傑出成績的投資人。

截至10月底，第一名獲利高達接近5,000萬新台幣，證明優秀的交易工具及投資人的敏銳眼光與操作能力缺一不可。群益金鼎證券將舉辦頒獎典禮，表揚傑出投資者卓越成就，同時邀請贏家股神現場分享理財心法與投資組合。

不僅如此，專題演講更邀請財經專欄作家林奇芬暢談「財富導航：用ETF打造富足人生」，群益投信基金經理人洪祥益專題演講「趨勢講座：ETF交易新契機」，以及長庚資深護理師譚敦慈專題演講「健康管理的精算術：健康很簡單」，內容精采豐富，實用且貼近生活，相信可讓出席民眾收穫滿滿。

展望2025年，想贏在起跑點的投資人，「2024群益台灣股王爭霸戰頒獎典禮暨贏家論壇」將是一個良好的契機，師法交易高手，理財專家與知名作家共同分享第一手台股觀察與樂活觀點，希望讓投資人贏得開心、活得自在，笑傲2025。

投信投顧公會統計至10月底的投信各類型基金規模出爐，整體月規模增加1,484.76億，總規模為9.33兆，持續創新高；其中，以台股ETF增加800.78億元為各類型基金規模增加之冠，其次為增加253.66億的債券ETF。

群益投信指出，台股今年來表現出色，大盤至今漲幅近三成，加上台股市場的存股領息風氣不減，讓台股高息ETF成為存股族的最愛之一，台股ETF買氣也持續延燒；美國聯準會降息，債市投資環境更有利之下，債券ETF人氣與買氣攀揚，當中又以長天期投等債、長天期美債ETF最受青睞。

整體而言，今年股債ETF各擁投資契機，投資人亦可善用ETF來進行股債資產配置，訴求精選高息、能為投資人帶來收益的台股高息ETF以及升息末端受惠程度高、信評也高的長天期美債ETF，有望既享息收與資本利得。

群益台灣精選高息ETF（00919）基金經理人謝明志表示，台股ETF成分股的選股邏輯是關鍵觀察重點，以受益人最多的台股高息ETF來說，選股策略一定要「精準高息」及「精準領息」，重視企業的獲利成長率。台股高息ETF有息收保護，適合作為穩健投資以及逢低分批布局的好投資工具，而能為投資人精選台灣股利率最佳且具獲利能力的優質企業的ETF，才是最適合想要尋找長期投資台股息利雙收標的的投資人。

面對金融市場變化萬千的情況，投資人可選擇台股高息ETF來介入台股。因為高息資產具備易漲抗跌的特性及息收保護，適合作為穩健投資以及逢低分批布局的好投資工具。

凱基投信表示，應維持「股優於債」的資產配置；債券聚焦「票息+短中天期」，留意長債風險；信評方面以中段信用評等A~B等級信用債券為核心配置，因中短天期的中段信用債券相對承受的利率與信用風險都在可控範圍，且具有相對較高的票息水準，仍為獲取收益來源的主要配置。

美國總統大選落幕，不確定因素解除使得美股大漲，也帶動全球股市漲聲不斷，觀察投信發行的美股基金，近日已有四檔淨值創下新高，今年來績效最佳的群益美國新創亮點基金績效達37.58%表現最亮眼。法人表示，美股頻創新高，仍有不同題材輪漲，投資人不妨以定期定額或分批進場的方式適度布局美股基金。

群益投信表示，過去美國總統選舉結束後市場波動性都會下降、回歸關注基本面的經濟及企業盈利，目前趨勢仍有利股市表現。預計選後波動將下滑，回歸基本面，美股將以類股輪動的方式支撐大盤，盤面預估將呈現高檔震盪格局。主動式基金透過專業經理人的操作降低標的選擇不確定性，也能依照自身所處的年齡及理財需求進行合適的資產配置，定期定額的優勢在於免除擇時進場的困擾，能有紀律攤平投資成本，期望透過時間複利的效果逐步累積資產。

中華民國全國商業總會日前舉行第78屆商人節暨「金商獎」頒獎典禮，群益投信董事長賴政昇榮獲象徵企業形象最高肯定與榮譽的優良商人獎，也是近5年來唯一獲得此殊榮的本土投信董座。

群益投信在董事長賴政昇領導下，產品多樣性、資產管理規模、退休理財服務、數位理財服務等面向，都在台灣基金界立下標竿，致力將品牌從單純的「Money Management」翻轉成「Asset Management」全方位資產管理公司，並將3個E導入企業DNA，第一個E是Experience，從商品、服務、機制都提供投資人最佳體驗；第二個E是ESG，往成為永續資產管理公司邁進；第三個E為Enhance talent management，強化人才發展與管理，打造員工與企業共好優勢。

經營實績方面，截至2024年9月底止，群益投信旗下共有64檔基金，共同基金管理規模突破新台幣1.14兆元，為業界前三大，產品類型主動式基金與ETF兼具，投資範圍遍及國際股、債市，產品風格保守、穩健、積極皆有，全方位資產管理實力與產品創新能力有目共睹。

值得一提的是，隨著ESG永續發展已是全球共識，群益投信也早將ESG投資納入投資流程，更是台灣率先投入資源建立專業ESG投資標的篩選模型的本土投信，並發行00923、00937B兩檔ESG相關ETF，其中00937B更是全球規模最大的ESG債券ETF，立足台灣放眼全球，積極發揮永續投資影響力。

賴政昇認為，在數位化時代，靈活的理財機制來做結合，才能優化投資人體驗，因此採用大數據分析的「群益金智動」智能投資系統，以及結合單筆申購和定期定額、資產配置等多重投資模式的群益母子基金，是業界唯一完整提供三大旗艦級投資機制的資產管理公司。

受到美國大選及中東戰事等不確定性因素影響，印度股市近期表現受到壓抑。在美選舉結果塵埃落定後，印度的經濟數據依舊強勁，加上進入消費旺季，長線經濟與產業改革政策也持續推進中，法人認為，短線拉回不失為進場建立部位的好時機，以投信發行的印度股票基金今年來表現來看，累積報酬都超過一成。

群益投信表示，印度經濟、產業動能強勁，基本面強勁，有助支撐股市表現。觀察自9月底印度股市高點以來，回檔幅度雖超過5%，不過統計2020年以來指數走勢，當印度股市波段跌幅超過5%後，在基本面強韌的支持下，短期回復力佳，長期表現更是亮眼，後一月平均漲幅6.2%、後三月近10.2%、後一年近26%，故短期評價雖逢修正，但後市料將回穩。

群益印度中小基金經理人林光佑指出，近期印度公布的經濟數據依舊亮眼，最新統計的10月汽機車銷量大幅成長，同期間製造業PMI也從前月的56.5回升至57.5，顯示近期股市的回檔並非基本面因素。

此外，市場預估印度企業今、明兩年獲利成長率仍達14%以上，高於往年長期均值，經濟面與獲利面皆給予印度股市正向支持力道。

加上印度政治穩定度與政策延續性高，積極拓展基礎建設外，國際大廠也競相擴大在印度市場投資，中長期而言對印度經濟與產業實質發展為利多，投資前景可期。

野村印度潛力基金經理人陳亭安表示，印度10~11月進入節慶消費需求旺季，今年因雨季狀況佳，預估消費復甦狀況良好。

鄉村從疫情過後經濟與薪資成長偏低迷，今年在雨季結果良好下帶動消費復甦，連續兩季核心消費增長超過城市區域，就業狀況也逐漸轉佳。因此，近期調升內需消費類股的投資比重。

工業類股方面，雖然因5-8月雨季時期為傳統工業活動的淡季，工業生產年增率趨緩，但預期冬季動能即可望恢復，加上受惠於政策加持，長期成長趨勢看好。

以及永續海洋布局淨零未來等三大主題進行探討，邀請來自 美國、日本、韓國、菲律賓等國之專家學者一同進行交流。

　　群益投信表示，保護海洋生態是鞏固經濟發展的重要基石，需要各 界的合作，除了制定相關法令與落實、論壇經驗交流等行動外，教育 推廣也是其中一環。有鑑於此，群益投信已連續4年支持海漁基金會 舉辦的永續海鮮教育活動，日前，群益投信與海漁基金會一同到桃園 新屋的北湖國小進行永續海鮮教育課程，協助學童了解維護健康海洋 的重要性，將海洋保護行動落實於日常生活中，朝永續環境邁進。

　　群益投信總經理陳明輝表示，ESG永續發展不是口號，是與生活息 息相關的重要議題。他指出，在投資理財業務方面，群益投信是台灣 少見採取ESG投資機制與產品發行雙軌並行落實永續投資的基金公司 ，不僅早已將ESG概念融入投資標的篩選流程，更是台灣率先投入資 源自行建構專業ESG投資評等模型的本土投信公司，並將評比範圍擴 大至台灣上市櫃中小型企業。

　　此外，群益投信更推出兩檔ESG相關ETF，分別為00923群益台ESG低 碳50，以及00937B群益ESG投等債20＋，兩檔ETF的規模合計近新台幣 2,500億元，其中00937B更是全球規模最大的ESG債券ETF，提供投資 人一齊實踐ESG投資的管道，持續推動ESG永續發展。

臺灣集中保管結算所與基富通證券共同主辦的「2024好好長大－大手牽小手．感恩璀璨星光夜」活動於9日在兒童樂園盛大展開，吸引超過3,000名大小朋友以寓教於樂方式學習理財知識。同時，主辦單位宣布捐贈八家關懷與照護兒少、高齡者的社福機構，藉此喚起大家對於社會弱勢族群的關注，為跨世代融合貢獻心力。

集保暨基富通證券董事長林丙輝表示，今年是連續第二年舉辦「好好長大」主題日活動，目的是透過輕鬆的方式，增進爸媽與孩子的基礎理財意識，因此，特別邀請安聯投信、百達投顧、保德信投信、施羅德投信、群益投信與摩根投信等六家知名基金公司，於活動現場設置多項趣味闖關遊戲攤位，在互動過程中，傳遞定期定額紀律投資的良好觀念。

集保、基富通看見大家的需求，推出「好好退休準備平台」，委託產官學專家從市場上2,000多檔基金中篩選長期波動度與績效均穩健的基金，並與基金公司共同讓利，提供終身零手續費、降低經理費率，減輕長期理財的成本負擔，不僅適合每個人自主退休投資規劃，父母同樣能藉由平台上的專案基金，為子女儲備高等教育基金。

「好好退休準備平台」還延伸「好好變老」公益計畫，今年由集保捐贈伊甸基金會、一粒麥子基金會、弘道基金會、門諾基金會、老五老基金會，都是以關懷和照護高齡弱勢長者的社福機構，以提升獨居、失能或身心障礙老人的生活品質。基富通同時展現對於弱勢兒少與身障者的關懷，今年度捐贈等家寶寶協會、安德啟智中心、伯大尼兒少家庭基金會。

　　中華民國全國商業總會於11月1日舉行第78屆商人節暨「金商獎」 頒獎典禮，此獎項為國內歷史最悠久的國家級企業選拔獎項之一，群 益投信董事長賴政昇於此屆榮膺象徵企業形象最高肯定與榮譽的優良 商人獎，也是近5年來，唯一獲得此殊榮的本土投信董座。

　　在賴政昇的領導下，群益投信於產品多樣性、資產管理規模、退休 理財服務、數位理財服務等面向都在台灣基金界立下標竿，致力將品 牌從單純的「Money Management」翻轉成「Asset Management」全方 位資產管理公司，並將3個E導入群益投信企業DNA，第一個E是Exper ience，從商品、服務、機制都提供投資人最佳體驗，第二個E是ESG ，往成為永續資產管理公司邁進。第三個E為Enhance talent manag ement，強化人才發展與管理，打造員工與企業共好優勢。

　　經營實績方面，截至9月底，群益投信旗下共有64檔基金，共同基 金管理規模突破新台幣1.14兆元，為業界前三大，產品類型主動式基 金與ETF兼具，全方位資產管理實力與產品創新能力有目共睹。值得 一提的是，隨著ESG永續發展已是全球共識，群益投信也早將ESG投資 納入投資流程，更是台灣率先投入資源建立專業ESG投資標的篩選模 型的本土投信，並發行00923、00937B兩檔ESG相關ETF。

　　不僅如此，賴政昇董事長認為，在數位化時代，資產管理機構在推 出多元化產品之外，還需有靈活的理財機制來做結合，因此，群益投 信先後推出具逢高停利與逢低加碼的群益日日扣定期定額服務、採用 大數據分析之「群益金智動」智能投資系統，以及結合了單筆申購和 定期定額、資產配置等多重投資模式的群益母子基金，提供大眾更臻 完善與全面的理財服務。

　美國聯準會（Fed）11月7日如市場預期再降息1碼（0.25個百分點 ），前次9月18日降息後，外資法人建議加碼股票，但國人青睞的債 券ETF還是買不停，根據CMoney統計，Fed 9月降息後至11月1日，債 券ETF受益人增加逾11萬人，但績效表現南轅北轍，最好的前八檔以 短期公債和非投資等級債為主，漲幅都在1％以上。

　　CMoney統計期間績效相對佳的債券ETF有群益優選非投等債（0095 3B）、中信美國公債0-1（00864B）、國泰優選非投等債（00727B） ，但受益人增加以國泰20年美債（00687B）、元大美債20年（00679 B）、中信優息投資級債（00948B）都逾萬人領先。

　　對聯準會再次降息後債券ETF布局，法人看好長債或短債皆有，但 以看好中短債居多。國泰投信表示，川普勝選後，通膨上升風險提高 ，短線上來看，長短天期殖利率會同步拉升，導致債券價格下降，在 此階段之下，在短期內，投資人想運用長天期公債賺取資本利得空間 較小，但川普政策一向傾向於低利率，降息循環繼續，長線殖利率將 回落，資本利得終將浮現，建議可優先布局投資等級債、非投資等級 債。

　　群益投信看好非投等債ETF及20年長債ETF，群益優選非投等債ETF （00953B）經理人李忠泰指出，由於聯準會寬鬆方向不變，企業基本 面持穩，違約率上升風險較低，非投等債因具高息優勢，可望吸引資 金配置。

　　元大美債20年（00679B）ETF研究團隊認為，美債殖利率日前領先 反應川普當選政策影響，聯準會整體降息政策方向並無改變，朝中性 利率前進，在緩降息期間可邊領債息，邊觀察市場預期是否引導美債 殖利率下滑，長天期債券相對於單純持有現金更有獲得資本利得空間 。

　　中信美國公債20年（00795B）ETF研究團隊強調，川普確定勝選當 天不確定因素消除後，長債ETF爆量收下影線，顯示低檔承接買盤強 勁。同時聯準會降息仍是進行式中，債券利率再上揚空間有限，債券 價格落底訊號逐漸浮現，空手者可考慮趁機進場布局長債ETF。

11月進入新一波債券ETF除息熱，觀察市場上34檔即將除息的債券ETF，票面利率前十強都有5%以上的水準。投信法人指出，當債市面臨公債殖利率走高環境，票面利率越高的債券，相對更有底氣抵禦殖利率走高帶來的資本利得減損。

凱基美國非投等債（00945B）基金經理人鄭翰紘表示，相較於高股息ETF，債券ETF具備固定收益特性，票面利率等於是企業願意拿出多少利息借錢，因此票面利率愈高，代表發債企業的配息力相對愈強。

美國大選凸顯財政赤字議題，市場預期選後美國政府會增加舉債，帶動通膨隱憂，也令市場對美國聯準會降息幅度與腳步的預期心理出現變化。短期內公債殖利率下行空間有限的情況下，選擇債券ETF建議考慮存續天期偏短、信評偏中段的債種，並適度承擔信用風險，以換取利差優勢，在追求債息與風險之間取得最佳平衡點。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰指出，美國降息循環啟動與經濟軟著陸的金融環境與1995年期間雷同，觀察當時各固定收益商品的表現，在降息循環啟動後三個月、六個月、一年非投等債漲幅分別是4.44%、9.91%、17.89%，表現都優於投等債與美債。後市來看，在殖利率仍具吸引力下，穩健資金仍有望持續流入債市，而市場也偏好鎖高利率的券種。

群益投信表示，美國第3季實質經濟成長率達2.8%，雖略低於上季及過去四季的平均值3.0%，但仍較聯準會的長期潛在水平1.8%為高，顯示目前景氣動能雖降溫，但仍優於聯準會預期，經濟衰退風險不高。非投資等級債企業槓桿率仍處在2012年以來相對低位，財務狀況穩健，違約風險亦小，加上目前非投等債槓桿率略高於十年低點，利息覆蓋率高於長期平均水平，加上發行市場持續成長，再融資風險已逐漸降低， 非投等債違約風險可控，未來仍可吸引資金持續流入。

美國總統大選底定，短期不確定因素消失，投信法人表示，根據過去歷史數據，共和黨全拿有利股市表現。而對台股而言，2000年來美國總統大選後台股平均表現佳，投資人可趁機分批布局，把握台股基金或台股ETF投資契機。

群益投信表示，統計2000年以來美國總統大選後台股後一月、後三月、後六月、後一年平均表現分別為3.3%、13.2%、18.3%、16.6%，漲勢相當亮眼。進一步來看，川普當選後主要觀察其是否如選前宣稱將對所有中國商品加徵關稅，包括取消最惠國待遇，以確保中國無法通過渠道國（如墨西哥）輸出貨物、阻止中國購買美國資產、對墨西哥製造的中國汽車加徵100%關稅等。

整體而言，去全球化已成顯學，美國企業要去中化，中國企業要去美化，在全球供應鏈擁有相當優勢的台灣，自然變成大家要搶的對象，對台灣企業有利，且台灣企業多半已完成中國以外的產能布局，可彈性因應各種關稅變動。

群益馬拉松基金經理人陳沅易表示，川普上台後，投資布局看好台積電概念族群、AI伺服器與零組件、比特幣相關資產、光通訊、 製鞋等，這些領域在未來有強勁的成長潛力，相關公司具基本面支持，能在市場波動中提供相對穩定的報酬。

此外，由於台積電主要從事代工業務，即使川普提高關稅，對其影響也不大，台積電在全球半導體產業中的地位穩固，尤其在先進製程上客戶難以轉單。

野村臺灣創新科技50 ETF（00935）基金經理人林怡君分析，根據統計，近10年遇到的兩次美國總統大選，過程都會對台灣金融市場帶來不小的起伏，但選後無論60或120個交易日，台股均以上漲作收。若觀察占權值大宗的電子指數，上述期間平均報酬分別為18.1%與22.5%，更勝大盤。

　　歷史數據統計顯示，共和黨全拿有利股市。市場法人表示，台股2 000年來美國總統大選後台股平均表現佳，統計大選後1月、後3月、 後6月、後1年平均上漲3.33％、13.21％、18.37％、16.64％，可趁 機把握台股基金或台股ETF投資契機。

　　群益投信指出，川普當選後，因去全球化已成顯學，美國企業要去 中化，大陸企業要去美化，在全球供應鏈擁有相當優勢的台灣，自然 變成大家要搶的對象，對台灣企業有利，且台灣企業多半已完成大陸 以外的產能布局，可彈性因應各種關稅變動。其實選舉結果對台股的 影響通常有限，選後市場往往會回升。

　　群益馬拉松基金經理人陳沅易分析，川普上台，受惠去美化、去中 化等趨勢的產業個股持續有利，鼓勵美國能源自主，對能源產業也有 利；綠能方面，雖川普支持石化能源，但電動車、新能源為長期趨勢 ，短期或有壓力，但長期仍是看好的方向。投資布局看好台積電概念 族群、AI伺服器 ＆ 零組件、PMIC龍頭、比特幣相關資產、光通訊、 製鞋等，在市場波動中提供相對穩定的報酬。

　　國泰投信ETF研究團隊認為，川普選前提出的財政政策主要方向為 減稅，有助拉升企業獲利，就產業政策面而言，川普主張放鬆金融監 管，批准通過《沃克規則修正案》，放鬆對商業銀行自營交易的監管 ；降低科技業監管、可能引入化學、礦產、鋼鐵和汽車等非綠色產業 的補貼；整體看來，川普當選較有利於美國金融、工業及科技等產業 。在衰退疑慮降低、選後不確定性消除、聯準會展開降息循環等利多 支撐下，美股Q4旺季行情將正式啟動，看好與美股連動性高的台股後 市表現。

　　安聯投信台股團隊強調，就目前已釋出的財報和法說訊息來看，現 階段主流仍為AI相關，其展望相對明朗、評價面亦相對合理，市場所 關注的結構性成長題材或趨勢並因市場波動而未出現改變。美國大選 不確定性因素消除後，市場將逐步回歸基本面，台股在AI發展帶動下 ，迎接年底到明年初的旺季、作帳及作夢三大行情。

　　美國總統大選落幕，川普二度入主白宮，開啟「川普2.0」時代。 根據本報對施羅德、安聯、群益、中信、國泰等五大投信的調查，核 心配置一致看好多重資產基金，股市最看好美股，尤其科技股、金融 股、數位資產股，債市聚焦投資級債、金融債。

　　施羅德集團投資長Johanna Kyrklund表示，川普勝選並不會改變施 羅德對全球股票的正向立場，未來持續看好美國股票。川普前次執政 期間將道瓊工業指數的表現視為其政績，預期美國經濟可望「軟著陸 」，而且將有財政政策的支持。未來的主要風險在於國際貿易，短期 內，保護性貿易政策將支撐美元，並對美國以外的經濟增長構成風險 。

　　安聯投信指出，大選後市場注意力將重新放在經濟和利率走向，宜 保持投資和多元配置，川普專注降低公司稅和進一步放鬆管制，應有 利美國公司，尤其是股票價值具有吸引力的小型企業。但對AI創新周 期方向的影響不大，AI生態系統的電力供應是數據中心建設瓶頸之一 ，新政府能源領域偏放鬆管制，是正面助益。

　　中信投信認為，川普當選有利金融政策，一是放寬金融監管，為銀 行業務開創新天地；二是包括企業稅負、富人稅減輕，期將提升企業 投資和個人消費，推動經濟成長；三是帶動整體經濟，對銀行業通常 有利。

　　群益投信分析，目前殖利率仍處在十年來高點，面對降息步伐不確 定性，金融債將維持較佳吸金力；美股過去近100年歷史顯示，利潤 成長對股市影響比誰坐在白宮更重要，股市最後會反應ESP成長，看 好科技軟體股、金融、國防、以及旅遊、超市等消費。國泰投信預期 ，比特幣選後飆升，數位支付產業因政策利多支撐，將是最受惠資產 之一。

美國公債殖利率近期出現一波回升，長天期美債、投資級債ETF殖利率分別朝5%、6%前進，吸引買盤大舉湧入，包括目前投資人數最多的元大美債20年（00679B）昨（6）日再爆22.4萬張、創近三個月以來大量。法人指出，債券價格回檔殖利率必然上升，建議領息族可適時把握債券殖利率走高之際，配置具穩定配息優勢的債券ETF。

法人表示，過去低利時代投資人習慣透過高股息ETF領息，較忽略真正的收益資產其實是債券，而這一波美國升息帶動債市殖利率走升，創造很好的債券ETF配置機會，其中，又以美債ETF最具避險收益性質，獲市場高度青睞，目前規模前兩大的元大美債20年、國泰20年美債均採季配設計，提供規律現金流。

隨著透過債券領息的投資人持續增加，也出現配息頻率增加的需求，新募集的美債ETF正式進入月配時代，元大投信將於11月18日開始募集的元大優息美債（00967B），為國內首檔採月配設計的美債ETF，再提供領債息的不同選擇。

元大投信指出，現階段債券ETF具備債息收益與潛在資本利得兩大投資主軸，觀察到許多投資人是透過債券配息進行再投資或其他運用，本次再推出10元發行，採月配息設計的元大優息美債，且應對可能的降息循環初期，標的指數並針對納入債券票息率高低進行篩選，將以最大化指數殖利率為目標進行權重調整。

同時，投資等級債相對美債具有更高的殖利率優勢，同步推出10元發行，採月配息設計元大優息投等債（00968B），除了持債信評上均為投資等級以上，且有相對較高的A級債比重，兼顧收益與風險控管。

法人指出，債券ETF進入門檻低，投資人只要從美債或投資級債ETF中挑選，就可輕鬆參與債券投資，規劃每月現金流。如果是為了避險收益，想一邊領息一邊分散景氣下行風險，保留未來加碼股市的資金，可以選擇美債ETF；如果看好美國高信評指標企業的營運無虞，則可將閒置資金把握高殖利率機會投入投資級債ETF，參與更高的息收。

　美國聯準會降息啟動後，強力吸金的債券ETF，共32檔11月將陸續 展開配息，整體非投等債ETF的配息率表現相對佳，平均都有8％以上 的年化配息率，投資等級債ETF普遍有5％～6％的年化配息率，長天 期美債也有4％～5％的水準，整體配息水準不俗。

　　統計11月除息債券ETF已經陸續公告當期配息金額，以目前已公布 金額估算年化配息率來看，其中富邦全球非投等債、富邦全球非投等 債、凱基美國非投等債等三檔ETF年化配息率達8％以上，都是非投資 等級債。

　　群益投信表示，非投資等級債較高殖利率的特性亦使其於美債殖利 率大幅彈升時具備緩衝空間，抵禦利率上升的負面影響，尤其是聚焦 成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債 更是如此，非投資等級債與美國公債呈現低度相關性，更能有效分散 資產風險，將資產配置最大效益化。

　　凱基美國優選收益非投資等級債ETF（00945B）經理人鄭翰紘指出 ，美國聯準會多次表明降息腳步取決於經濟情勢，目前通膨降速放慢 ，消費呈現穩健，而從債券籌碼面觀察，公債標售需求也呈現穩健， 導致美國雖已開啟降息循環， 美國十年期公債殖利率仍呈現區間震 盪，2025年的政策利率預期也降至3％。

　　考量貨幣政策風向調整、降息預期減弱，利率下行空間相對有限， 天期長、票息低的高評等債報酬反而存在更多不確定性；反觀美國企 業發行的非投等債，受惠美國景氣軟著陸機率高，預期今年違約率可 望維持2％，低於長期平均的3％，若鎖定存續天期偏短的標的，相對 更能減少利率變動帶來的風險。

　　投資等級債也是多家投信業者所建議因應降息的不錯標的。國泰投 信分析，過去預防性降息週期經驗，觀察在降息循環啟動後，利率會 先上後下，此時債市甜蜜點再現，在部位上可加重收益水準較高的投 資等級債比重，同時待利率持續下探，投等債會更香。

　　今年境內投信基金規模在股債ETF強力吸金下持續創高，推升資產 規模破兆元的基金公司又多兩家，目前元大、群益、國泰等三家投信 境內基金資產規模都站上兆元以上，統計今年以來規模增加最多的前 五大投信，合計新增1.88兆元，占新增規模7成以上，且合計規模市 占達63.7％。

　　據投信投顧公會統計，境內投信基金規模至9月底達9.18兆元新高 ，較去年底6.73兆元暴增2.45兆元，以單一基金公司來看，元大投信 因第一季ETF募集狂吸1,700億元，加上股債ETF投資熱潮助陣，累計 前三季規模大增6,323億元居冠，整體規模突破2兆大關。

　　群益投信也因高息ETF配息吸睛，加上推出首檔ESG月月配債券ETF ，累計前三季狂增4,737億元居次，整體規模因此首破兆元大關。

　　國泰投信因ETF產品線齊全，市值型、高息型ETF的配息率穩定成長 ，加上半導體、數位支付等產業型ETF具市場利基，前三季規模增加 3,978億元，整體資產規模也達1.26兆元。

　　復華投信因推出首檔聚焦在科技股的月配型高息ETF，打破高息ET F最早破千億元紀錄，推升前三季規模增加2,284億元；富邦投信也是 市值型ETF買氣旺盛，使今年規模增加1,507億元。

　　以市占率來看，元大投信超過2成居冠，群益、國泰投信為伯仲， 分別占12％～13％左右，復華和富邦投信市占率均7％左右。合計規 模成長最多的五大投信，掌握63.7％的市場。投信法人坦言，明年戰 場將拉到主動式ETF。

隨聯準會降息循環啟動，債券ETF買氣持續居高不墜，統計9月19日降息以來債券ETF日成交均量表現，其中以群益ESG投等債20+（00937B）每日12萬張成交均量最具人氣，包括國泰20年美債（00687B）、元大美債20年、群益25年美債也名列前十大，顯示長天期債交投熱絡。

群益投信表示，聯準會啟動降息，在貨幣緊縮環境不再，債市投資環境更居順風，也帶動債券ETF買氣，其中又以未來在貨幣政策轉折下受惠程度較高、收益水準也相對具吸引力的長天期債券最受青睞。

群益ESG投等債20+經理人曾盈甄表示，在債市布局方面，投資等級債因債信品質良好，在市場仍有地緣或政經不確定性存在下，有望吸引訴求穩健配置資金流入，而在降息預期大增、公債殖利率走低下，存續期間較長的標的更相對受惠。

滙豐投信認為，由於聯準會利率點陣圖顯示降息周期仍將延續至2026年，不只今年有降息2碼、明年更有4碼空間。歷史經驗，降息周期都將壓抑債券殖利率走勢，長線有利債券資產表現。

群益25年美債經理人李鈺涵表示，美國為全球最大經濟體，美國公債也是全球規模最大、流動性最佳債種，信評為最高的AAA，利息償付無虞，向來視為安全性最高的投資工具。現階段布局長天期美債ETF，可滿足資產配置與分散風險，也有機會掌握聯準會降息的價差。

國際多空消息紛雜，包括下周登場的美國大選，近期經濟數據也令市場臆測聯準會或可能放緩降息步伐，在觀望氣氛下，操作也更顯不易。法人表示，穩健型投資人不妨透過股債部位兼具，並隨市況靈活調整部位的多重資產基金來應對，進可攻退可守。

觀察多重資產基金今年來表現，包括：街口多重資產、富邦AI智能新趨勢多重資產型、統一全球動態多重資產、富邦台美雙星多重資產、聯邦高息策略多重資產、群益優化收益成長多重資產、合庫全球醫療照護產業多重資產收益、富邦台美雙星多重資產、鋒裕匯理創新趨勢多重資產、富蘭克林華美多重資產收益，皆達19%以上的績效。

群益投信表示，雖然近期影響投資情緒的不確定因素不少，不過整體來看，鑒於美國勞動市場與內需持穩，經濟保有韌性，料聯準會降息路徑往前挪移，將對經濟提供更多支持，中國大陸意外推出組合式刺激政策，且通膨趨勢性放緩支持歐美央行漸進式降息，有利延續全球增長態勢，搭配美國大選後不確定性可望減少，風險性資產仍有表現機會。

在投資布局方面，美股是布局重點，包括科技、工業等值得關注；信用債布局方面，考量到短期殖利率上行風險，可留意存續期間較短券種，以平衡投資組合抗波動。

日盛台灣優質多重資產基金研究團隊分析，短線不確定因子增加，因此基金布局將發揮擇時與高度機動性等主動投資優勢，以掌握各類資產最佳投資價值。尤其美國當前良好的經濟數據與台、美企業今明兩年優異的獲利成長，運用具有追漲實力的可轉債，不僅可參與市場長線多頭機會，更能在短線市場震盪之際降低波動風險，作為核心資產的選擇。

展望第4季，包括11月聯準會是否降息及幅度、美國總統大選結果等不確定因子之下，建議第4季挑選多重資產基金建構投資組合之核心布局，能因應經濟基本面變化、兼顧多元化商品走勢、提高投資品質及效率。

　　群益金融集團是工商數位金融獎的常客，群益金鼎證券、群益期貨 及群益投信在各方面皆表現優異，本屆群益共獲得一金十優的肯定。 群益證在數位服務及轉型上獲得卓越成就，一舉拿下工商時報「202 4數位金融獎」「數位服務獎」、「數位公平待客獎」、「數位資訊 安全獎－反詐組」等三項優質獎殊榮；群益期貨則憑藉卓越的數位金 融創新，一舉斬獲「數位服務獎－金質獎」、「數位創新獎－優質獎 」、「數位公平待客－優質獎」及「數位資訊安全獎反詐組－優質獎 」四項大獎；群益投信則獲得「數位創新獎」、「數位服務獎」、「 數位普惠獎」、「數位公平待客獎」等四項優質獎肯定。

　　群益金鼎證券 展現數位實力

　　群益證積極推動數位轉型、提供多元智能APP、強化資安防護力以 確保客戶交易安全，群益證總經理李文柱表示：「我們持續優化創新 服務、強化資訊安全，榮獲數位金融獎三大獎項，不僅是對同仁落實 數位化的肯定，更是激勵不斷創新的動力。我們將堅持以客戶為中心 的理念，推動數位化發展，提供更安全、便捷的金融服務。」

　　今年以智能服務APP「群益大老鷹」榮獲數位服務獎，將多種便利 工具整合於一個平台上，概念設計如「營業員管家」和「客戶管家」 ，讓使用者都能體驗到更聰明的AI服務。

　　在數位公平待客方面，提供客戶不限用途借貸款項之業務系統「群 益便利貸」，同時友善銀髮族及身心障礙數位落差，在系統設置操作 簡易介面、字體大之無障礙金融友善服務專區，提供專人服務與設計 操作簡易的交易與服務型APP介面，操作方便、使用無障礙。同時， 群益證從組織結構、人才培訓到資訊平台的維護，全面提升優化，建 立資料保護、風險管理及管控措施等多個層面的防護體系，取得ISO 27001:2022認證，為台灣首家通過驗證的證券商。並且藉由強化監控 異常交易作業，和自動化防偽冒系統偵測，有效預防及阻攔的欺詐行 為，獲得「數位資訊安全獎-反詐組」肯定。

　　群益期貨奪金質獎 引領數位創新服務

　　群益期貨於工商時報「2024數位金融獎」憑藉卓越的數位創新，榮 獲「數位服務獎－金質獎」、「數位創新獎－優質獎」、「數位公平 待客－優質獎」及「數位資訊安全獎反詐組-優質獎」四大獎項。董 事長賈中道親自出席，展現群益期貨在數位服務、創新及公平待客方 面的傑出表現，為投資者提供高效、安全且個人化的數位金融體驗。

　　群益期貨秉持「數位＋人」的服務理念，將「公平待客」視為企業 核心價值，透過數位技術與專業金融服務的結合，確保每位客戶獲得 公平的金融機會。公司利用Line OA實名制平台、智能推播及SAP行銷 自動化系統，並導入AI技術，提升個人化服務的精準度。藉由AI數據 分析，群益期貨能即時提供個性化投資建議與交易策略，確保每位客 戶都能享有公平、量身定制的服務。

　　在推進數位化金融服務的過程中，資訊安全至關重要。群益期貨堅 守最高安全標準，通過ISO 27001:2022資訊安全管理認證，確保客戶 資料安全無虞。公司積極推動反詐騙措施，攜手新北市警察局推出2 025年「反詐騙」主題桌曆，藉此提升公眾對金融詐騙的識別與防範 意識。此桌曆集實用與教育意義於一體，結合反詐提醒與短影音宣傳 ，提升社會風險意識，減少詐騙事件。

　　群益期貨在數位金融創新與卓越服務領域持續突破，此次榮獲四項 大獎，再次彰顯其在業界的領先地位。賈中道董事長期許：「我們致 力於打造公平、安全的金融生態系統，讓每位客戶都能安心參與市場 交易，並為社會金融安全做出貢獻。」

　　群益投信獲四獎 致力落實金融友善

　　「讓一群人受益」是群益投信的基本核心價值，為了降低所謂的數 位落差，讓全體投資人能夠因此受惠，群益投信的數位理財服務更是 與時俱進，全力優化數位理財體驗並強化數位服務普惠，建立起平等 的投資理財資訊社會，打造健康、安全的數位理財生態圈。在工商時 報「2024數位金融獎」中，群益投信榮獲數位創新獎、數位服務獎、 數位普惠獎、數位公平待客大獎，除了實至名歸，更是對群益投信數 位金融服務品質的肯定。

　　群益投信資深執行副總林慧玟表示，數位化與ESG是群益投信的企 業DNA。為了迎合投資AI化、金融數位化趨勢，持續在數位業務優化 ，在「數位一條龍」的創新過程中，以投資人需求為出發點，積極強 化電子交易的便利性，除了提升「定期定額」加強版的「群益日日扣 」機制，還有「群益母子基金」機制，並透過投資團隊研發智能大數 據統計及系統演算的「群益金智動」機制，運算各類資產的未來表現 ，協助每位投資人達成投資目標，讓數位創新更有意義，並有助台灣 金融業對接國際智能理財趨勢，更與主管機關推動之全民AI自動化理 財目標相契。

　　林慧玟強調，ESG企業永續關懷經營理念亦領導群益投信成為永續 的優質企業，永續發展與發揮正向影響力是群益投信投資策略的重要 核心。群益投信注重金融友善環境，積極落實銀髮族、弱勢族群及身 心障礙投資人所需之服務。此外，為了鼓勵年輕人自小額投資開始累 積資產，將基金定期定額門檻從3000元調整為1000元，藉此推動更多 投資人透過定期定額投資來建立理財習慣。未來也將持續在數位金融 各項業務服務持續優化，持續落實基本核心價值「讓一群人受益」。

東協股市築底回升，一掃去年陰霾，今年來在內需擴張動能回升及資金回流效應下，包括泰國、新加坡、菲律賓、印尼、馬來西亞、越南等六個股市平均上漲逾一成，投信發行的東協相關股票基金今年來平均漲幅逾16%。

法人表示，東協區域經濟增長動能未減，投資人可多留意東協基金投資契機。

觀察東協各國經濟數據表現卻依舊相對穩健，製造業PMI為例，東協多數國家仍位居榮枯線之上。

群益投信表示，主動式基金透過專業經理人的操作降低標的選擇不確定性，也能依照自身所處之年齡及理財需求進行合適的資產配置，定期定額的優勢在於免除擇時進場的困擾，能有紀律攤平投資成本，定期定額策略，期望透過時間複利的效果逐步累積資產；而全球金融市場中，降息最受惠的是新興市場，東協是新興市場中政策相對穩健，同時經濟成長潛力大的。

群益東協成長基金經理人楊慈珍表示，在全球需求回暖下，新出口訂單增溫，並帶動東南亞製造業PMI回到擴張水準，提供基本面支撐；多數國家核心CPI落在控制目標區間內，為央行提供降息空間，有望進一步推升經濟復甦動能。

東協擁有超過6.5億人口，多數國家人口結構年輕，未來人口仍將穩定成長，創造龐大的內需市場，政經局勢穩定的國家與企業獲利能見度高的產業為投資東協首要考量，包括馬來西亞、印尼、菲律賓可留意。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，美元對越盾10月至今上漲2.8%，但當地券商機構不認為越盾會面臨巨大貶值壓力，因海外匯回和FDI將支撐越盾。

此外，越南財政部估計今年外債佔GDP為32%~33%，較之前改善，顯示越南信用風險可控，總體經濟基本面仍佳。投資者可以關注未來展望較佳的科技、金融與消費產業，伺機布局主動式基金，可掌握越南市場的漲升行情。